توسط : اگر شما هم از آن دسته افرادی هستید که بلاکچین و ارزهای دیجیتال را صرفاً به عنوان موضوعاتی دیجیتالی می‌بینید، دچار اشتباه بزرگی هستید! در طی سال‌های اخیر، این فناوری نوپا با نفوذ بیشتر به زندگی روزمره ما، از یک ماهیت دیجیتالی و ناملموس فراتر رفته است. این روند به‌گونه‌ای ادامه یافت که اکنون با پدیده‌ای به نام توکن دارایی‌های واقعی یا RWA (Real World Assets) روبرو هستیم. به لطف این ویژگی، هر دارایی واقعی می‌تواند در شبکه‌های بلاکچین به عنوان یک توکن دیجیتالی ثبت شود! از آثار هنری و املاک گرفته تا سهام و دارایی‌های شخصی، همه می‌توانند به دارایی‌های بلاکچینی تبدیل شوند. توکن‌های دارایی‌های واقعی ابزارهای نوینی برای انتقال مالکیت و تقسیم جریان‌های درآمدی ایجاد می‌کنند؛ اما آیا این روش همیشه کارآمد است؟
در این مقاله، به بررسی مفهوم توکن‌های دارایی‌های واقعی پرداخته و مزایا و معایب آنها را معرفی خواهیم کرد. در انتها نیز با فرآیند ایجاد ارزهای RWA و برخی پروژه‌های فعال در این زمینه آشنا می‌شوید.
RWA (Real World Assets): پیوند جهان واقعی با بلاکچین!
برای درک بهتر توکن‌های دارایی‌های واقعی، ابتدا باید مفهوم آن را بررسی کنیم. به طور خلاصه، هر نوع دارایی (فیزیکی، دیجیتالی یا مبتنی بر داده) که ارزش خود را از دنیای خارج از شبکه‌های بلاکچین می‌گیرد، به عنوان RWA شناخته می‌شود. به عبارت دیگر، کاربران می‌توانند با ثبت دارایی‌های واقعی خود در بلاکچین، یک همزاد دیجیتالی از آن را در این جهان ایجاد کنند.
توکن‌های RWA عملکردی مشابه استیبل‌کوین‌ها دارند. هر استیبل‌کوین پشتوانه‌ای واقعی مانند دلار، یورو یا طلا دارد و می‌تواند به‌راحتی نقد شود. با توجه به شباهت RWA و استیبل‌کوین‌ها، برخی ممکن است این دو را با هم اشتباه بگیرند؛ در حالی که توکن‌های دارایی‌های واقعی می‌توانند هر نوع دارایی فیزیکی نظیر فلزات گران‌بها، مواد خام، املاک، آثار هنری یا حتی محصولات کشاورزی را به توکن تبدیل کنند. با توجه به این موضوع، می‌توان نتیجه گرفت که ظرفیت توکن‌های دارایی واقعی برای توکنیزه کردن تقریباً بی‌پایان است.
توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی می‌تواند باعث افزایش نقدینگی شده و شفافیت و دسترسی‌پذیری به دارایی‌های واقعی و فیزیکی را بهبود بخشد. یکی از ویژگی‌های مهم توکن‌های RWA، قابلیت تقسیم‌پذیری آنهاست؛ به این معنی که اگر توانایی خرید یک دارایی کامل (مانند یک خانه یا شمش طلا) را نداشته باشید، می‌توانید بخشی از آن را خریداری کرده و از افزایش قیمت آن سود ببرید. توکن‌های دارایی‌های واقعی همچنین کاربرد گسترده‌ای در حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) دارند. برای مثال، این توکن‌ها می‌توانند در ارائه وام، مدیریت دارایی‌های واقعی در بلاکچین، و ثبت مالکیت حقیقی و معنوی دارایی‌ها در دیفای استفاده شوند.
مزایای توکن‌های RWA
توکن‌های دارایی‌های واقعی به عنوان یک نوآوری محبوب، مزایای زیادی دارند. برخی از مهم‌ترین مزایای آنها عبارت‌اند از:
- کارایی بالا: توکن‌سازی دارایی‌های واقعی امکان خرید و فروش کل یا بخشی از آنها را در هر ساعتی از شبانه‌روز فراهم می‌کند. در این حالت، شما می‌توانید بدون نیاز به واسطه و تنها از طریق یک صرافی ارز دیجیتال، دارایی مورد نظر خود را در هر نقطه از جهان معامله کنید.
- اعتمادسازی: نزدیکی توکن‌های RWA به استیبل‌کوین‌ها باعث شده تا معامله‌گران از بابت مشکلات تسویه‌حساب نگرانی نداشته باشند. در این حالت، طرفین معامله می‌توانند بدون نیاز به شخص ثالث و با اعتماد به فناوری تغییرناپذیر بلاکچین، دارایی خود را معامله کنند.
- شفافیت: ثبت عمومی و غیرقابل تغییر معاملات در بلاکچین، امکان ردیابی دقیق و شفافیت کامل در مالکیت و فعالیت‌های مرتبط با دارایی‌ها را فراهم می‌کند. در این شرایط، احتمال کلاهبرداری تقریباً به صفر می‌رسد و معاملات مشکوک به راحتی قابل پیگیری خواهند بود.
- انطباق با فناوری: قراردادهای هوشمند امکان نظارت دقیق بر مسائلی مانند احراز هویت طرفین معامله را فراهم می‌کنند. همچنین توکن‌های دیجیتال می‌توانند تعهدات مالیاتی و گزارش‌دهی را از طریق دفترکل عمومی ساده‌تر کنند.
- کاهش هزینه‌ها: حذف واسطه‌ها باعث کاهش هزینه‌های تراکنش و ثبت اسناد به شیوه‌های سنتی می‌شود. مدیریت مداوم توکن‌ها از طریق مکانیزم‌های اجماع بلاکچین نیز می‌تواند هزینه‌های نگهداری اسناد را در مقایسه با روش‌های سنتی کاهش دهد.
- ایجاد نقدینگی: تقسیم دارایی‌های RWA به بخش‌های کوچک‌تر، نقدینگی را افزایش می‌دهد و بازار ثانویه پویایی بر اساس دارایی‌های واقعی شکل می‌گیرد.
معایب توکن‌های RWA
با اینکه بسیاری از مشکلات توکن‌های دارایی‌های واقعی با گذشت زمان حل شده‌اند، اما هنوز چالش‌هایی وجود دارد:
- نبود استانداردها و هماهنگی: برای خرید و فروش دارایی‌های واقعی در بلاکچین، نیاز به یک بازار ثانویه پویا و استانداردهای یکپارچه است. مؤسسات و صرافی‌های ارائه‌دهنده این خدمات باید قابلیت همکاری داشته باشند، در غیر این صورت ممکن است تداخل‌هایی ایجاد شود.
- چالش‌های قانونی و مدیریت ریسک: وجود نهادهای نظارتی متعدد ممکن است فرآیند توکن‌سازی را پیچیده کند و افزایش ریسک‌های نظارتی را به همراه داشته باشد، به‌خصوص در مواردی که مشخص نیست کدام نهاد مسئولیت نظارت مستقیم را بر عهده دارد.
- مشکلات حریم خصوصی: تضاد بین شفافیت و حفظ حریم خصوصی در بلاکچین در حوزه RWA نیز مطرح است. اگرچه قراردادهای هوشمند و مکانیزم‌هایی مانند دانش صفر برای حل این موضوع تلاش می‌کنند، اما احراز هویت واقعی در هنگام معامله دارایی‌های فیزیکی همچنان چالشی جدی است.
- اثبات مالکیت: توکن‌سازی دارایی‌های واقعی نیازمند اثبات مالکیت حقیقی است. در برخی موارد، مانند آثار هنری و املاک، اثبات مالکیت می‌تواند چالش‌برانگیز باشد و در فرآیند توکن‌سازی به یک معضل تبدیل شود.
فرآیند توکنیزه کردن RWA
برای تبدیل یک دارایی به توکن RWA، باید مراحل خاصی را طی کنید. البته در حال حاضر به دلیل محدودیت‌های نظارتی، این امکان برای کاربران ایرانی از طریق نهادهای معتبر داخلی فراهم نیست. فرآیند تبدیل یک دارایی به توکن شامل مراحل زیر است:
- انتخاب دارایی: ابتدا باید یک دارایی ارزشمند برای توکنیزه کردن انتخاب کنید. هر نوع دارایی با ارزش مادی و معنوی می‌تواند در این دسته قرار گیرد.
- دریافت تاییدیه نظارتی: برای احراز مالکیت دارایی، نیاز به تاییدیه از نهادهای قانونی دارید.
- انتخاب شبکه بلاکچین: پس از تایید مالکیت، باید یک شبکه بلاکچین مناسب برای ثبت توکن انتخاب کنید. این شبکه باید از قراردادهای هوشمند برای مدیریت سهام مالکیت، تراکنش‌ها و توزیع درآمد پشتیبانی کند.
- ایجاد توکن: در این مرحله باید توکن را به عنوان نماینده دارایی واقعی خود در بلاکچین ایجاد کنید. این مرحله شامل تصمیم‌گیری در مورد استانداردهای توکن، عرضه کل و مدل‌های توزیع است.
- صدور توکن: پس از ایجاد توکن، از قراردادهای هوشمند برای صدور آن استفاده می‌شود. قرارداد هوشمند باید اسناد مالکیت را ثبت کرده و شرایط خرید دارایی را تعیین کند.
- معامله در وب ۳.۰: پس از صدور، می‌توانید توکن خود را در یک برنامه غیرمتمرکز مربوط به خرید و فروش RWA معامله کنید. این برنامه به شما امکان مدیریت ساده دارایی‌ها در دنیای بلاکچین را می‌دهد.
با افزایش محبوبیت توکن‌های RWA، پروژه‌های متعددی در این حوزه فعالیت خود را آغاز کرده‌اند. برخی از برجسته‌ترین پروژه‌های فعال در زمینه توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی عبارتند از:
- Ondo Finance: این پروژه بر ارائه راه‌حل‌هایی برای توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی مانند املاک و کالاهای فیزیکی تمرکز دارد. Ondo Finance با هدف تسهیل معاملات این دارایی‌ها در بلاکچین و افزایش نقدینگی، راهکارهای نوینی را ارائه می‌دهد.
- Chainlink: پروژه چین لینک در حوزه اوراکل‌های غیرمتمرکز فعالیت می‌کند و تلاش دارد تا قراردادهای هوشمند را به داده‌های دنیای واقعی متصل کند. این پروژه با ایمن‌سازی تعاملات با داده‌های دنیای واقعی، نقش مهمی در پیشبرد توکن‌های RWA ایفا می‌کند.
- MakerDAO: پروژه MakerDAO با استفاده از توکن DAI، راهکاری برای ارائه وثیقه به منظور پشتیبانی از معاملات توکن‌های دارایی‌های واقعی ارائه می‌دهد. این پروژه با استفاده از سیستم وثیقه‌گذاری خود، به پایداری و اعتماد در معاملات کمک می‌کند.
- Synthetix: اگر در تعیین ارزش دارایی‌های خود تردید دارید، پروژه Synthetix می‌تواند با استفاده از الگوریتم‌های هوش مصنوعی به ارزش‌گذاری دقیق کمک کند. این پروژه ابزارهایی برای تخمین و پوشش نوسانات ارزش دارایی‌ها ارائه می‌دهد.
با توجه به موفقیت روزافزون توکن‌های RWA و جلب توجه کاربران و سرمایه‌گذاران، پیش‌بینی می‌شود که در آینده پروژه‌های بیشتری در این حوزه فعالیت کنند. افزایش ارزش کل قفل شده (TVL) در پروژه‌های RWA نیز نشان‌دهنده پتانسیل بالای این فناوری برای آینده است.
جهان واقعی در میان داده‌ها!
توکن‌های RWA (Real World Assets) به عنوان یک تحول بزرگ در ادغام دنیای واقعی با بلاکچین شناخته می‌شوند. به نظر می‌رسد این نوآوری روزبه‌روز پتانسیل واقعی خود را بیشتر به نمایش بگذارد، به شرطی که چالش‌های فعلی آن با راهکارهای مناسب حل شود. در صورت پیشرفت مناسب این فناوری، به‌زودی شاهد حضور گسترده‌تر دارایی‌های واقعی در دنیای دیجیتال و داده‌های بلاکچین خواهیم بود.
به نظر شما آینده این فناوری و پروژه‌های مرتبط با آن چگونه خواهد بود؟ نظرات خود را با ما و دیگر کاربران به اشتراک بگذارید.
